Отель-Палас был построен на месте фабрики Кушнарёва в 1914-15 году архитектурном стиле 'ампир'. Гостиница относилась к 1-му классу и была рассчитана на 70 номеров. В гостинице был большой столовый зал, отделанный в светлые кремовые тона, и рассчитанный на 800 человек. В 1920 году здесь разместился штаб Первой Конной армии Буденного, а чуть позже - штаб Северо-Кавказского военного округа. В статье также приводится интересный факт о том, что в августе 1914 года гостиница принимала государя Николая II с семьей и наследником престола.